A Google Cloud főkönyvére költöztetné a szindikált hiteleket a Nammu21

A kézi feldolgozás lassítja a hitelpiacot

A szindikált hitelek és a magánhitel-piac fontos szerepet töltenek be a vállalati finanszírozásban, az ezekhez kapcsolódó folyamatok azonban sok esetben manuálisak. A hitelügyletekben a facility agenteknek, az adósoknak és a több hitelezőből álló konzorciumoknak egyedi feltételeket, változó részleteket és összetett kovenánsokat kell összehangolniuk.

A Google Cloud szerint a jogi szövegek széttagolt, kézi értelmezése működési terheket és adatsilókat hoz létre. A Loan Market Association adatai alapján a par vagy közel par értékű hitelek másodlagos piaci elszámolása 2024 negyedik negyedévében átlagosan 42 napig tartott, a medián pedig 27 nap volt. A hosszú folyamatok lekötik a tőkét, növelik a partnerkockázatot és jelentős egyeztetési terhet okoznak.

A jogi szerződésből programozható hiteleszköz készül

A Nammu21 platformja a hitelszerződések feltételeit Digital Credit Instrumentté, vagyis digitális hiteleszközzé alakítja. A rendszer a feltételeket, jóváhagyásokat, jogosultsági kritériumokat és működési szabályokat visszaköti az eredeti jogi rendelkezésekhez, majd ezeket a hitel aktuális állapotán végrehajtható viselkedésekként fejezi ki.

A proof of concept a Google Cloud Universal Ledgert, egy intézményi használatra szánt, engedélyezett elosztott főkönyvet használ. A Google Cloud leírása szerint a GCUL nagy teljesítményű végrehajtási környezetet, közel azonnali tranzakciós véglegességet és kiszámítható költségeket kínál. A programozható szerződéseket a GCUL saját, gculpy nevű nyelvén írják. Ez a Python szigorúan típusos részhalmaza, amelyet biztonságos, olvasható és auditálható pénzügyi logika kezelésére terveztek.

A Nammu21 két feladatot lát el. A platform először automatikusan létrehozza a digitális hiteleszközt az eredeti szerződésből, majd ebből gculpy szerződéseket származtat. Ezek határozzák meg, milyen műveletek engedélyezettek, kötelezőek vagy tiltottak a GCUL-en.

Egy 1,945 milliárd dolláros hitelen tesztelték a folyamatot

A proof of concept egy 1,945 milliárd dolláros Term Loan B ügyletet modellezett, amely egy több hitelfacilitásból álló tranzakció egyik része volt. Az agent bank, az adós, az átruházó és az átvevő ugyanazon, engedélyezett főkönyvi megjelenítésen dolgozott.

A folyamat azzal kezdődik, hogy az agent bank kiválasztja a Nammu21 által átalakított hitelszerződést. A rendszer strukturált formában szolgáltatja a feltételeket, amelyekből létrejön az adott hitelfacilitás egyedi gculpy szerződése és digitális ikerpárja a GCUL-en. Ezután az adóst és a hitelezőket egyenként kell beléptetni. Minden résztvevő a saját felületén tekinti át a kérelmet, és kifejezett jóváhagyással járul hozzá.

Az agent bank ezt követően a hitel kulcsfontosságú feltételeinek megváltoztathatatlan hashét rögzíti a főkönyvön. A későbbi eseményeket, például a másodlagos piaci átruházásokat és a törlesztéseket, szintén automatizált, több lépésből álló folyamatok kezelik. Egy hitelpozíció átruházásához az új hitelező, az adós és az agent bank hozzájárulása is szükséges, a végrehajtás pedig atomikusan történik.

A kamatfizetések és a hitel lezárásai tokenizált kereskedelmi banki pénzzel közvetlenül a GCUL-en rendezhetők. A rendszer szerepkör alapú hozzáféréssel védi a kereskedési stratégiákat, pozíciókat és érzékeny hiteladatokat, miközben a szerződések minden műveletet előzetesen ellenőriznek a jogi feltételek alapján.

A résztvevők ugyanazon szabályok szerint dolgozhatnak

A Google Cloud és a Nammu21 szerint a megközelítés csökkentheti az elszámolási időt, a háttérirodai terheket és a partnerkockázatot. A szerződéses logika közvetlenül a főkönyvön működik, így a résztvevőknek nem kell külön értelmezésekből és utólagos egyeztetésekből felépíteniük a tranzakció állapotát.

A proof of concept azt mutatja be, hogyan alkalmazható ugyanez az architektúra olyan hitelügyletekben, amelyek feltételei egyediek és jelenleg kézi értelmezést igényelnek. A forrás szerint a rövidebb elszámolási ciklusok felszabadíthatják a hosszabb időre lekötött tőkét, ami likvidebb és hatékonyabb másodlagos hitelpiacot tehet lehetővé.